Выход отчетности подтолкнул вверх акции «МТС Банк»

Кредитная организация опубликовала результаты за второй квартал.

«МТС Банк» во втором квартале 2026 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 89,7% год к году, до 4,7 млрд рублей. За первое полугодие прибыль выросла в 2,1 раза, до 7,2 млрд рублей, а чистые процентные доходы после резервов — в 2,2 раза, до 15 млрд рублей. Во втором квартале чистые процентные доходы после резервов увеличились на 64%, до 8,2 млрд рублей. Чистая процентная маржа выросла на 2,1 п.п., до 8,5%, благодаря удешевлению фондирования и увеличению доли краткосрочных депозитов и средств на текущих счетах. Операционные доходы до резервов повысились на 30,8%, до 20,3 млрд рублей, тогда как расходы выросли на 34,4%, до 7,6 млрд рублей. Стоимость риска составила 6,7%, увеличившись на 1,2 п.п. за год, но снизившись на столько же относительно первого квартала. Кредитный портфель после резервов с начала года вырос на 0,3%, до 339,7 млрд рублей. При этом активы сократились на 8,2%, до 692,7 млрд рублей, портфель ценных бумаг — на 20,9%, до 238 млрд рублей, а средства клиентов — на 2,1%, до 479,1 млрд рублей.

Аналитики «СберИнвестиции» считают, что сильная отчетность и восстановление процентных доходов поддержат акции «МТС Банка» в ближайшие месяцы. На этом фоне они открывают тактическую идею на три месяца с целевой ценой 1100 рублей. Эксперты подчеркивают, что при этом важно помнить о рисках: снижении разовых доходов, росте расходов и возможной остановке улучшения рентабельности.

«Инвесторы реагируют на итоги квартала “МТС Банка” позитивно, акции растут на 2,7%. Результаты квартала оцениваем положительно: процентные доходы стабильны, несмотря на снижение активов. Рентабельность капитала за квартал выросла до 14,9%, прибыль восстановилась после просадки в первом квартале. Взгляд на акции “МТС Банка” умеренно позитивный, потенциал роста сохраняется за счёт закрытия дисконта и увеличения дивидендной доходности. Акции торгуются с почти двукратным дисконтом к аналогам, значение P/E по прибыли за последние 12 месяцев сейчас равно 1,8х. В прошлом году банк начал выплачивать дивиденды. По итогам 2024 года было выплачено 25%, доходность составила 7,4%. По итогам прошлого года коэффициент выплаты вырос до 32%, доходность — до 9,7%», — пишет Дарья Фёдорова, инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиции».

«”МТС Банк” показал сильные результаты во втором квартале: чистая прибыль выросла при росте чистой процентной маржи. Существенную поддержку прибыли оказали вложения в ОФЗ с высокими ставками — около четверти активов банка приходится на эти инструменты. При этом кредитный бизнес остается слабым: портфель практически не растет, а необеспеченное потребительское кредитование продолжает сокращаться. Рост корпоративных кредитов и кредитных карт пока не компенсирует это снижение. Дополнительный риск — повышение стоимости риска до 6,7%. Квартал сильный по прибыли, но ее устойчивость пока вызывает вопросы из-за слабой динамики кредитного портфеля. Наш таргет по акциям “МТС Банка” — 1391 рубль (держать)», — комментируют аналитики «Цифра брокер».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией