U.S. Bancorp показал двузначный рост прибыли на фоне снижения ставок ФРС

Американский финансовый гигант U.S. Bancorp, являющийся пятым по величине банком в США, отчитался о существенном росте прибыли по итогам четвертого квартала.

Чистая прибыль банка увеличилась почти на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало результатом роста процентных доходов, а также заметного увеличения комиссионных доходов. Эти показатели отражают более широкую тенденцию в банковском секторе США, где смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы способствует оживлению кредитной активности и улучшению финансовых результатов крупнейших игроков.

Серия снижений ключевой процентной ставки ФРС стимулировала спрос на кредиты как со стороны домохозяйств, так и со стороны бизнеса. Одновременно банки получили возможность снизить стоимость привлечения депозитов по мере падения базовых ставок, что положительно сказалось на марже. Дополнительную поддержку прибыли оказала переоценка активов с фиксированной доходностью, ранее выданных по более высоким ставкам. В совокупности эти факторы создали благоприятную среду для роста чистого процентного дохода (NII).

Чистый процентный доход U.S. Bancorp, отражающий разницу между доходами по кредитам и расходами на депозиты, в отчётном квартале вырос на 3,3% и достиг $4,28 млрд. Руководство банка отмечает, что ключевую роль в этом сыграли рекордные объёмы потребительских депозитов и эффективная реструктуризация баланса. По словам генерального директора Гунджан Кедии (Gunjan Kedia), именно оптимизация структуры активов и обязательств позволила добиться расширения процентной маржи даже в условиях меняющейся процентной среды.

Не менее важным источником роста стали комиссионные доходы банка, которые увеличились на 7,6% в годовом выражении и составили $3,05 млрд. Особенно сильные результаты были зафиксированы в подразделениях, связанных с рынками капитала и так называемым impact finance, ориентированным на устойчивые и социально значимые инвестиции. В условиях, когда банки стремятся снизить зависимость от процентных доходов, развитие комиссионных направлений становится стратегическим приоритетом, и U.S. Bancorp демонстрирует в этом отношении устойчивый прогресс.

Совокупная прибыль, приходящаяся на акционеров, за четвёртый квартал достигла $2,05 млрд, или $1,26 на акцию. Для сравнения, годом ранее этот показатель составлял $1,66 млрд, или $1,01 на акцию. Общая квартальная выручка банка выросла на 5,1% и достигла рекордного уровня в $7,37 млрд, что подчёркивает сбалансированный характер роста за счёт сразу нескольких источников дохода.

Важным стратегическим шагом для банка может стать планируемое приобретение брокерской компании BTIG, стоимость сделки по которому оценивается почти в $1 млрд. Эта покупка должна усилить позиции U.S. Bancorp на Уолл-стрит, расширив его возможности в сфере размещения акций, а также консультационных услуг по сделкам M&A (cлияния и поглощения). Руководство банка рассматривает сделку как элемент долгосрочной стратегии по диверсификации бизнеса и укреплению присутствия на инвестиционном направлении.

В настоящее время комиссионные бизнесы формируют около 42% общей выручки U.S. Bancorp, и под руководством Гунджан Кедии банк намерен и дальше увеличивать их долю. В прогнозах на будущее компания демонстрирует умеренный оптимизм. Без учёта сделки с BTIG банк ожидает рост выручки в 2026 году в диапазоне от 4% до 6%. В первом квартале чистый процентный доход, по оценкам менеджмента, может увеличиться на 3–4% в годовом выражении, а комиссионные доходы — на 5–6%.