Результаты «Т-Технологии» превысили ожидания рынка

Технологическая компания, развивающая финансовую и транзакционную экосистему, отчиталась по МСФО.

Группа «Т-Технологии» (головная структура «Т-Банка», «Т-Страхование») объявила консолидированные финансовые результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2026 года. Чистая выручка во втором квартале выросла на 27% год к году — до 216,8 млрд рублей благодаря расширению экосистемы и росту вовлеченности клиентов. В первом полугодии чистая выручка выросла на 26% год к году — до 414,2 млрд рублей. Операционная чистая прибыль во втором квартале выросла на 25% год к году — до 52,1 млрд рублей, что отражает фокус на эффективности бизнеса. В первом полугодии операционная чистая прибыль увеличилась на 32% год к году — до 98,6 млрд рублей. Рентабельность капитала группы во втором квартале составила 28,1%, при этом ROE ключевых операционных сегментов B2C и B2B достиг 34,4%. В первом полугодии ROE увеличился до 27,4%, ROE ключевых операционных сегментов B2C и B2B вырос до 33,8%. Подтвержден прогноз на 2026 год: ожидается рост операционной чистой прибыли на 20% и выше с увеличением совокупных дивидендов на акцию за год более чем на 20%. По результатам второго квартала 2026 года совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в 4,7 рублей на акцию. Продолжается реализация программы обратного выкупа акций, предусматривающей выкуп с рынка акций компании общим объемом до 5% капитала (эквивалентно до 10% free float).

«Финансовые результаты “Т-Технологий” за второй квартал 2026 года оказались немного выше ожиданий: аналитики прогнозировали операционную чистую прибыль 49,1 млрд рублей, то есть на 5,7% меньше факта. Ключевые показатели остаются стабильными, рост кредитного портфеля ускорился до 7% с 2% в первом квартале. Чистая процентная маржа растёт на фоне снижения ключевой ставки. Наш взгляд на акции “Т-Технологий” позитивный. Высокий “Альфа-Рейтинг” (7,7 балла) отражает устойчивый рост финансовых показателей банка при лишь небольшой премии к аналогам. Фактором неопределённости остаётся запланированная на конец этого года допэмиссия для консолидации “Точка Банка”. Детали оценки этого актива и параметры допэмиссии пока не объявлены», — отмечают аналитики «Альфа-Инвестиции».

«Результаты оцениваем позитивно — показатели оказались лучше ожиданий, при этом компания сохраняет высокие темпы роста прибыли и рентабельности на фоне расширения маржи и снижения стоимости риска. Также продолжается постепенное наращивание кредитования и снижение резервов. Отдельно отмечаем повышение квартальных дивидендов (совет директоров рекомендовал 4,7 рубля на акцию, что на 0,10 рубля выше прошлой выплаты) и продолжение buyback: в сочетании с подтверждением прогноза по росту операционной чистой прибыли и дивидендов более чем на 20% это поддерживает наш позитивный взгляд на акции. Наш таргет по акциям “Т-Технологий” — 336,2 рубля (покупать)», — комментируют аналитики «Цифра брокер».