Платежный счет Kraken в ФРС вызывает опасения по поводу рисков

Знаковый генеральный счет Kraken в Федеральной резервной системе предусматривает ограничения, направленные на снижение рисков. Однако он — и другие, которые, вероятно, последуют его примеру — все же могут создать уязвимости для финансовой системы США.

Основанная в 2011 году в Вайоминге, компания Kraken является одной из крупнейших в мире криптовалютных бирж, обслуживающей как розничных, так и институциональных клиентов. В прошлом месяце она стала первой криптовалютной компанией, получившей генеральный счет в Федеральной резервной системе.

Федеральный резервный банк Канзас-Сити первоначально предоставил Kraken счет «ограниченного назначения» на один год, но ни одна из сторон не раскрыла подробности ограничений.

Генеральные счета в Федеральной резервной системе часто сравнивают с банковскими счетами, позволяя владельцам счетов переводить средства напрямую через платежные системы ФРС.

Это решение вызвало опасения среди банков и ведущего демократа в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей, Максин Уотерс, по поводу потенциальных рисков для финансовой системы. Они также утверждают, что процесс утверждения был непрозрачным и нарушал протоколы ФРС. Уотерс попросила Федеральный резервный банк Канзас-Сити раскрыть более подробную информацию.

Безусловно, банки могут понести убытки, поскольку крипто-компании расширяют свое присутствие на их территории. Но некоторые эксперты по регулированию заявили, что опасения банков по поводу рисков оправданы.

Представитель Kraken сообщил агентству Рейтер, что основной счет в ФРС позволяет его банковскому подразделению в Вайоминге получать доступ к системе оптовых платежей центрального банка Fedwire и хранить ограниченные остатки средств на ночь. Это означает, что он может обойтись без банковских посредников и переводить деньги быстрее и дешевле.

Но в отличие от многих владельцев счетов, Kraken не может получать проценты на резервные остатки, которые он хранит в ФРС, или получать доступ к экстренному кредитованию ФРС или другим платежным системам центрального банка FedNow и ACH, сказал представитель криптобиржи. Он отказался сообщить, будет ли у Kraken доступ к кредитам ФРС.

Подробности о счете ранее не сообщались. Первоначально Kraken будет использовать его для обслуживания оптовых клиентов. Компания надеется со временем добавить новые функции, заявил Джонатан Яхим, руководитель глобального отдела политики Kraken.

«Мы рассматриваем это как прекрасное подтверждение строгости регулирования и сотрудничества. Это способствует принципам безопасности и надежности, а также инновациям», — сказал Яхим.

Представитель Федерального резервного банка Канзас-Сити заявил, что ведомство изучает письмо Уотерса. Представитель отказался от дальнейших комментариев.

Вход в криптосистему

Получение этого счета более чем через пять лет после первой заявки Kraken знаменует собой еще одну победу для индустрии цифровых активов при дружественной к криптовалютам администрации президента Дональда Трампа, которая предоставляет сектору больший доступ к основной финансовой системе, что вызывает тревогу среди банков.

Согласно общедоступной информации, крипто-компании Ripple, Anchorage Digital и финтех-компания по переводу денег Wise также надеются получить мастер-счета.

Региональные банки ФРС управляют этими счетами, но правление ФРС устанавливает руководящие принципы. ФРС дала понять, что откроет свою платежную систему для большего числа крипто- и финтех-компаний. В декабре она запросила отзывы о потенциальном новом типе платежного счета с ограничениями, аналогичными тем, которые были введены для Kraken. Предлагаемый счет также не будет предоставлять доступ к кредитам ФРС.

ФРС заявила, что эти ограничения смягчат шоки ликвидности, кредитный риск для центрального банка и защитят его способность управлять резервами.

Тем не менее, даже с учетом мер предосторожности, предоставление крипто-компаниям прямого доступа к Fedwire — системе, лежащей в основе глобальной системы клиринга долларов — создает риски отмывания денег и операционные риски и может привести к оттоку ликвидности из банковской системы, предупреждают кредиторы.

Согласно правилам ФРС, только депозитарные учреждения могут иметь основные счета. Kraken и Anchorage имеют депозитарные лицензии, но не застрахованы на федеральном уровне. Wise и Ripple, наряду с несколькими другими крипто-компаниями, стремятся получить аналогичные лицензии.

Хотя Федеральная резервная система тщательно проверяет заявки незастрахованных депозитных учреждений, такие организации подлежат менее строгому текущему надзору, чем застрахованные банки.

«Опасение заключается в том, что внедрение учреждений, которые могут иметь меньшую историю работы, менее строгие требования к соблюдению нормативных требований и операционную деятельность, даже если у них ограниченные модели, может создать определенный системный риск», — полагает Ричард Левин, председатель практики финтеха в Taft Stettinius & Hollister.

Операционные риски и риски отмывания денег

Регуляторы давно указывают на то, что в секторах финтеха и криптовалют иногда наблюдаются недостатки во внутреннем контроле и кибербезопасности. Основная проблема заключается в том, что такие фирмы, получив счета, могут стать уязвимым местом в операционной деятельности. Взлом, сбой или ошибка в управлении ликвидностью могут привести к сбою расчетов, что вызовет цепную реакцию в системе и вынудит ФРС гарантировать платеж.

«У них нет опыта», — уверена Йеша Ядав, заместитель декана юридической школы Университета Вандербильта.

Криптовалютная индустрия также подвержена повышенному риску отмывания денег, на что обратил внимание управляющий ФРС Майкл Барр в декабре, выступая против запроса ФРС о предоставлении информации о потенциальном новом платежном счете.

Представитель Kraken заявил, что банковские резервы компании полностью обеспечены, что компания соблюдает все банковские требования по борьбе с отмыванием денег и идентификации клиентов, и что она никогда не подвергалась хакерским атакам.

Рэйчел Андерика, главный операционный директор Anchorage, заявила, что все подчиняются одним и тем же правилам борьбы с отмыванием денег. «Риски отмывания денег в сфере криптовалют уникальны, но они вполне управляемы», — подчеркнула она.

Лондонская компания по переводу денег Wise отказалась от комментариев. Представитель Ripple сослался на сообщение генерального директора Брэда Гарлингхауса в социальных сетях в декабре, в котором говорилось, что отрасль «отдает приоритет соблюдению требований».

В более широком смысле, по мнению некоторых, исключение банковских посредников и потенциальное разрешение большему числу крипто- и финтех-компаний размещать средства непосредственно в ФРС может привести к тому, что депозиты в конечном итоге будут выведены из банковской системы.

«Банки играют решающую роль в устойчивости всей финансовой системы, — указала Кэтрин Джадж, профессор юридической школы Колумбийского университета. — Нам нужно быть осмотрительными, особенно когда мы предоставляем доступ к ценному федеральному ресурсу».

Глава регулирующего органа ФРС Мишель Боуман заявила в прошлом месяце, что счет Kraken не обязательно создаст проблемы, но также признала, что это неизведанная территория.

«Это своего рода эксперимент», — признала она.