Morgan Stanley прогнозирует рост активности в сфере слияний и поглощений

Morgan Stanley ожидает, что глобальная активность в сфере слияний и поглощений достигнет рекордных $6,4 трлн в 2026 году, превзойдя уровни 2021 года, поскольку оживление на фондовых рынках и возросшая уверенность корпораций спровоцировали волну сделок.

Прогноз указывает на широкомасштабное возрождение глобальных сделок после многих лет высоких процентных ставок и волатильности рынка, которые сдерживали соответствующие процессы.

Хотя конфликт на Ближнем Востоке и опасения по поводу разрушительных последствий, вызванных искусственным интеллектом, негативно повлияли на настроения в начале этого года, игроки с Уолл-стрит, похоже, в значительной степени отбросили эти сомнения.

Morgan Stanley заявил, что во втором квартале темпы роста ускорились: количество объявленных сделок выросло более чем на 64% по сравнению с годом ранее, в основном за счет программного обеспечения, коммунальных услуг, энергетики и здравоохранения. Количество завершенных сделок выросло более чем на 33%.

Компании также воодушевлены признаками того, что регулирующие органы при неуверенность по поводу того, что агрессивное антимонопольное регулирование может сорвать транзакции.

«В соответствии с нашими ожиданиями в преддверии выборов 2024 года, администрация Трампа проводила более мягкую политику регулирования, хотя и с важными нюансами, скрытыми под поверхностью, — говорится в записке аналитиков Morgan Stanley для клиентов. — Это означает, что ситуация на рынке слияний и поглощений стала более конструктивной».

Брокерская компания ожидает расширения возможностей для сделок по мере снижения геополитической неопределенности, что побудит компании перестраивать свой бизнес, в то время как частные инвестиционные фонды начнут использовать свои резервы.

По оценкам Morgan Stanley, управляющие альтернативными активами располагают примерно $4,3 трлн капитала, доступного для сделок. Объявления о сделках слияния и поглощения, поддерживаемых спонсорами, выросли более чем на 10% во втором квартале.

Потенциальное повышение процентных ставок, как отмечается, остается ключевым риском для прогнозов по слияниям и поглощениям, но нынешняя волна сделок M&A в целом оказалась устойчивой.

Более высокие затраты на заимствования обычно сдерживают активность в сфере приобретений, повышая стоимость финансирования и затрудняя осуществление сделок с использованием заемных средств. Опубликованные на следующей неделе результаты за второй квартал крупнейших банков США предоставят инвесторам новую информацию о перспективах заключения сделок, а также о выпуске долговых и долевых ценных бумаг.