ДОМ.РФ удвоил прибыль за первые два месяца 2026 года

Результаты подтверждают эффективность бизнес-модели и обеспечивают устойчивый финансовый рост.

Группа ДОМ.РФ за январь–февраль 2026 года увеличила чистую прибыль на 94%, до 18,4 млрд рублей, при росте чистых процентных доходов на 48% до 28,5 млрд рублей и комиссионных на 47% до 7,6 млрд рублей. Группа получила в управление 37 га земель и 47 тыс. кв. м зданий в 14 регионах, реализовала три объекта культурного наследия и согласовала новый проект в «Город-курорт Шерегеш». Секьюритизированный ипотечный портфель улучшил качество кредитов, дефолтность снизилась до 0,63% годовых. Банк группы вошел в топ‑5 по приросту средств физических лиц, чистая процентная маржа достигла 4,3%. Кредитный портфель юридических лиц составил 2,7 трлн рублей, физических лиц — 0,8 трлн рублей, средства физических лиц — 1,6 трлн рублей. Расходы на резервы и администрирование выросли, но отношение расходов к доходам осталось низким — 24,3%.

В SberCIB оценивают результаты как умеренно позитивные за счёт сильных процентных доходов, но напоминают: текущую маржу и рентабельность не стоит напрямую переносить на весь 2026 год.

«Мы оцениваем результаты ДОМ.РФ за два месяца 2026 года позитивно. Сохраняем рекомендацию “покупать” по акциям ДОМ.РФ с целевой ценой 2720 рублей», — отмечает Егор Дахтлер, аналитик «Т-Инвестиции».

«Опубликованные результаты нейтральные. Рост прибыли замедлился с 115% в январе до 78% в феврале 2026 года. Ухудшилась динамика роста комиссионных доходов (замедление роста с 76% в январе до 28% в феврале), но в процентных доходах отмечено улучшение. Чистая процентная маржа выросла с 4,2% в январе до 4,3% в феврале, рост чистых процентных доходов ускорился с 44 до 53%. Прогноз прибыли, ROE и роста активов на год не изменился. С момента IPO в ноябре 2025 года акции ДОМ.РФ выросли на 25% против роста на 4,1% Индекса финансов МосБиржи. Сейчас акции торгуются на уровне аналогов с P/E по прогнозной прибыли в 2026 году 3,8х и дивидендной доходностью 11,3%. Взгляд на акции ДОМ.РФ остаётся умеренно-позитивным, драйвером роста будет снижение ключевой ставки ЦБ РФ», — комментируют аналитики «Альфа-Инвестиции».

«ДОМ.РФ отчитывается на фоне непростой ситуации на рынке недвижимости. Банк России в марте снизил ставку до 15% — цикл смягчения продолжается. Но рыночная ипотека всё ещё около 20%, и это давит на спрос. Февральские продажи новостроек в московском регионе рухнули на 31% после ужесточения семейной ипотеки с 1 февраля. Вторичный рынок тоже начинает коррекцию — в 15 из 50 крупнейших городов цены пошли вниз, включая Москву и Петербург. Льготная ипотека обеспечивает 79% всех выдач — зависимость от госпрограмм остаётся ключевым системным риском. Для ДОМ.РФ в этой конфигурации есть и плюсы, и вызовы. Плюс — секьюритизация ипотеки остаётся крайне востребованной в условиях жёсткой ДКП, и основной прирост по сделкам ожидается во втором полугодии. Вызов — если снижение ставок пойдёт медленнее ожиданий, а спрос на ипотеку продолжит сжиматься, темпы роста бизнеса могут замедлиться. Но пока цифры говорят сами за себя: компания зарабатывает с ROE 23,7% при сжимающемся рынке, платит 50% прибыли в дивидендах — это сильный результат», — такую оценку публикует телеграм-канал InvestFuture.

«С учетом текущей динамики мы ожидаем чистую прибыль за первый квартал на уровне 28–32 млрд рублей, а по итогам 2026 года — более 105 млрд рублей при сохранении рентабельности капитала выше 20%. На этом фоне бумаги сохраняют потенциал роста. Наш целевой ориентир на горизонте 9–12 месяцев — 2450–2550 рублей за акцию. В ближайшие месяцы ключевым фактором для динамики показателей останется динамика ипотечного кредитования и процентных ставок. Наш базовый прогноз предполагает продолжение опережающего средние по сектору темпы увеличения прибыли ДОМ.РФ за счет диверсифицированной бизнес-модели и высокой доли комиссионных доходов», — пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.