ДОМ.РФ растет в условиях жесткой денежно-кредитной политики

Участники рынка позитивно смотрят на акции финансового института.

Чистая прибыль ДОМ.РФ по МСФО за январь—июль 2026 года выросла на 44% год к году и достигла 66,99 млрд рублей, в том числе около 10 млрд рублей пришлось на июль. Рентабельность капитала увеличилась на 2,2 процентного пункта, до 23,8%, что позволяет компании подтвердить прогноз по чистой прибыли на 2026 год в размере 117 млрд рублей. Чистые процентные доходы без учета секьюритизации выросли на 26%, до 104,7 млрд рублей, а чистые комиссионные доходы, агентские вознаграждения и доходы от секьюритизации увеличились на 52%, до 27,7 млрд рублей. При этом стоимость риска сохранилась на уровне 0,7%, а отношение расходов к доходам снизилось с 28,3% до 23,8%, несмотря на рост административных расходов и амортизации. Активы группы с начала года увеличились на 9%, до 6,99 трлн рублей. Кредитный портфель юридических лиц вырос на 12%, до 3 трлн рублей, тогда как портфель физических лиц сократился на 9%, до 0,7 трлн рублей.

«Инвесторы реагируют на отчёт ДОМ.РФ нейтрально: акции умеренно растут на 1,2%. Компания сохраняет высокие темпы роста прибыли. Взгляд на акции ДОМ.РФ остается позитивным. Мы ожидаем, что банк продолжит показывать сильные финансовые результаты», — отмечают аналитики «Альфа-Инвестиции».

«Мы оцениваем результаты ДОМ.РФ за семь месяцев позитивно. Существенный прирост доходов, как процентных, так и комиссионных, в совокупности со стабильной стоимостью риска и низкими операционными издержками обеспечивают один из лучших уровней рентабельности и темпов роста прибыли в секторе. Увеличение активов также можно назвать высоким, учитывая сохранение жесткой денежно-кредитной политики», — пишет Егор Дахтлер, главный аналитик «Т-Инвестиции».

«С учетом сильных результатов ДОМ.РФ за семь месяцев 2026 года и ориентиров от компании мы увеличили прогнозы по прибыли на 2026–2028 годы на 11–14%. Полагаем, эмитенту удастся сохранить как маржинальность, так и высокие темпы роста портфеля, обеспечив рентабельность капитала более 22%. Новая целевая цена в 2950 рублей за акцию предполагает потенциал повышения котировок на 43% и рейтинг “Покупать”», — комментируют аналитики «Синара Инвестбанк».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией