ДОМ.РФ наращивает прибыль

Акции финансового института растут на фоне выхода отчетности.

ДОМ.РФ за восемь месяцев 2026 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 40% год к году, до 76,6 млрд рублей. Рентабельность капитала выросла на 2 п.п., до 23,6%, прибыль на акцию составила 425,7 рубля. Чистые процентные доходы без учета секьюритизации выросли на 26%, до 120,1 млрд рублей, комиссионные и связанные с агентскими функциями и секьюритизацией доходы — на 46%, до 31 млрд рублей. Операционные доходы увеличились на 38%, до 137,1 млрд рублей, NIM достигла 4,2%. Расходы на резервы остались на уровне 28,2 млрд рублей, стоимость риска — около 0,7%. Активы с начала года выросли на 10%, до 7 трлн рублей. Кредитный портфель юрлиц увеличился на 13%, до 3,1 трлн рублей, физлиц — снизился на 7%, до 714,4 млрд рублей, в том числе из-за секьюритизации ипотечных кредитов на 130,7 млрд рублей.

Инвесторы позитивно отреагировали на выход отчета. В 13:42 мск в ходе торгов на Мосбирже обыкновенные акции ДОМ.РФ росли на 1,26% от уровня закрытия предыдущих торгов.

Аналитики «Альфа-Инвестиции» сохраняют позитивный взгляд на акции ДОМ․РФ. «Результаты августа укладываются в годовой прогноз компании: 117 млрд рублей прибыли, +32% к 2025 году. Драйверы роста при этом ограничены и связаны в основном с общерыночным фоном. P/E по прогнозной прибыли за 2026 год — 3,3×, аналогичный у акций Сбербанка», — отмечают эксперты.

«Чистая прибыль составила 76,6 млрд руб. (+40% год к году). Рентабельность капитала — 23,6%, чистая процентная маржа немного снизилась и составила 4,2% (в предыдущие месяцы держалась на уровне 4,3%). Стоимость риска стабильная — 0,7%. Непроцентные доходы выросли на 46% год к году. За 8 месяцев группа заработала 65% годового таргета по чистой прибыли. Умеренно позитивно», — комментируют аналитики «БКС Мир Инвестиций».

«Мы оцениваем результаты ДОМ.РФ за 8 месяцев 2026 года позитивно. Рост чистой прибыли сохраняется одним из самых высоких среди публичных компаний финансового сектора, рентабельность капитала остается стабильно высокой (ROE 23,6% также одна из самых лучших в секторе). Увеличение чистой прибыли обеспечено ростом балансовых показателей (кредитный портфель +8% с начала года), которые стимулируют рост доходов. Стабильно низкие резервы (CoR всего 0,7%) и сохраняющаяся высокая операционная эффективность (cost/income — самый низкий среди публичных банков — всего 24%) позволяют транслировать рост доходов ДОМ.РФ в чистую прибыль», — пишет Егор Дахтлер, главный аналитик «Т-Инвестиции».

«Результаты ДОМ.РФ за восемь месяцев выглядят сильными: рост процентных и комиссионных доходов поддержал прибыль, а ROE достиг 23,6%. При этом стоимость риска остается низкой — 0,7%, что говорит об отсутствии заметного ухудшения качества кредитного портфеля. Основным драйвером роста активов остается корпоративное кредитование, тогда как ипотечный бизнес пока стагнирует. С учетом традиционного ускорения финансовых результатов во втором полугодии считаем достижение годовых целей менеджмента вполне реалистичным. При сохранении текущей динамики потенциал дальнейшего увеличения дивидендов остается ключевым фактором инвестиционной привлекательности акций. Наш таргет по акциям ДОМ.РФ — 2900 рублей (покупать)», — сообщают аналитики «Цифра брокер».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией