Deutsche Bank превзошел ожидания и завершил год с рекордной прибылью

Немецкий финансовый гигант Deutsche Bank показал сильные финансовые результаты по итогам четвёртого квартала и всего 2025 года, превзойдя ожидания аналитиков и зафиксировав крупнейшую годовую прибыль почти за два десятилетия. Публикация отчётности, совпавшая с расследованием федеральной прокуратуры ФРГ, вызвала повышенное внимание со стороны общественности и финансовых рынков.

Согласно квартальному отчёту, чистая прибыль, приходящаяся на акционеров банка, за последние три месяца года составила €1,3 млрд. Этот результат оказался заметно выше консенсус-прогноза аналитиков, ожидавших около €1,12 млрд. Выручка финансовго гиганта за отчётный период достигла €7,73 млрд, практически полностью совпав с рыночными ожиданиями, что свидетельствует о стабильности основных источников дохода банка даже в условиях замедления корпоративной активности.

Ключевой показатель достаточности капитала CET 1 в четвёртом квартале составил 14,2%. Несмотря на незначительное снижение по сравнению с предыдущим кварталом, уровень капитала оказался выше показателя годичной давности, что указывает на укрепление финансовой устойчивости банка в среднесрочной перспективе. Параллельно сократились и кредитные потери: объём обесценения кредитов оказался ниже как прогнозов аналитиков, так и показателей третьего квартала, что отражает улучшение качества кредитного портфеля.

Финансовый директор Deutsche Bank Джеймс фон Мольтке (James Von Moltke) охарактеризовал 2025 год как рекордный для бизнеса, связанного с операциями с фиксированным доходом и валютами, а также для подразделения по управлению активами DWS. Он также отметил рост в сегменте Private Banking, подчеркнув, что все ключевые направления деятельности банка находятся в хорошем стратегическом положении для дальнейшего развития в 2026 году.

Комментируя перспективы финансовых рынков, фон Мольтке выразил сдержанный оптимизм. Он отметил, что существуют аргументы как в пользу возможной коррекции, так и в пользу продолжения роста, однако в отсутствие серьёзных внешних потрясений рыночная среда остаётся конструктивной. Особое внимание было уделено ожиданиям роста числа первичных размещений акций (IPO), а также потенциальным выгодам для корпоративного банкинга на фоне фискального стимулирования в Германии.

Оптимизм менеджмента банка распространяется и на внутренний рынок: ожидается, что расширение государственных расходов в Германии поддержит как домохозяйства, так и бизнес, создавая дополнительные возможности для кредитования и инвестиционной активности.

При этом публикация отчётности совпала с активными действиями правоохранительных органов. Немецкие федеральные прокуроры начали расследование по подозрению в отмывании денег, в рамках которого были проведены обыски в офисах банка во Франкфурте и Берлине. По словам руководства, речь идёт о предполагаемо несвоевременной подаче отчётов о подозрительных операциях, связанных с транзакциями, датируемыми периодом с 2013 по 2018 год. Банк подчёркивает, что полностью сотрудничает со следствием и за прошедшие годы существенно инвестировал в системы управления рисками финансовых преступлений.

По итогам 2025 года чистая прибыль Deutsche Bank составила €6,12 млрд, что более чем вдвое превышает показатель предыдущего года и немного опережает ожидания рынка. Это уже шестой год подряд, когда банк завершает год с прибылью, а доходность на материальный капитал превысила целевой уровень в 10%, заложенный в трёхлетнем стратегическом плане. Руководство рассматривает это как прочную основу для следующего этапа стратегии, который предполагает рост доходов до примерно €33 млрд в 2026 году и достижение более амбициозных целей по рентабельности к 2028 году.