«Банк Санкт-Петербург» снизил чистую прибыль

Акции кредитной организации выросли после публикации отчетности.

Чистая прибыль «Банка Санкт-Петербург» по МСФО за первое полугодие 2026 года снизилась на 33% год к году, до 16,5 млрд рублей, а во втором квартале падение ускорилось до 38,6% (5,6 млрд рублей), при этом рентабельность капитала составила 15,3% за полугодие и лишь 10,1% за квартал. Процентный доход сократился на 7,2% до 36,6 млрд рублей, комиссионный вырос на 6,1% до 5,9 млрд, однако доход от операций на финансовых рынках рухнул на 51,3% до 2,5 млрд, что вместе с ростом операционных расходов на 28,4% (до 15,8 млрд) привело к снижению общей выручки на 9,3% до 46 млрд рублей при показателе CIR 34,3%. Кредитный портфель с начала года увеличился на 5,9% до 1 018,4 млрд рублей, средства клиентов прибавили 2,4% до 909,3 млрд, расходы на резервы составили 8 млрд при стоимости риска 1,6%, а норматив достаточности капитала Н1.0 на 1 июля достиг 19,3%. Банк ухудшил прогноз на 2026 год: теперь ожидается чистая прибыль около 30 млрд рублей вместо более чем 35 млрд ранее, а стоимость риска повышена до 2% с прежних 1,5%, при этом целевой рост кредитного портфеля на 10–12% сохранён. Совет директоров рекомендовал выплатить за первое полугодие 19,17 рубля на обыкновенную акцию и 0,22 рубля на привилегированную, окончательное решение акционеры примут 24 сентября при закрытии реестра 5 октября.

«Наш прогноз был более консервативным относительно консенсуса, мы ожидали, что как минимум часть крупного резерва, который банк начислил в июле согласно РСБУ, найдет свое отражение в финансовых результатах по МСФО за второй квартал, поэтому чистая прибыль оказалась на 9% ниже нашего прогноза. Тем не менее, мы умеренно негативно оцениваем сохраняющееся давление стоимости риска на финансовый результат, как пересмотр прогноза банка по чистой прибыли на этот год. Размер объявленного дивиденда оказался чуть ниже наших ожиданий, но рынок отреагировал умеренно позитивно на новость о распределении прибыли, судя по всему закладывая риск снижения коэффициента выплаты, как это было в прошлом году», — отмечают аналитики «БКС Мир инвестиций».

«Опубликованные результаты негативны: прибыль и чистый процентный доход хуже ожиданий, а прогноз прибыли на год снизился на 14%, до 30 млрд рублей. Выручка банка снизилась, при этом операционные расходы выросли за полугодие на 28%, за второй квартал — на 34%. В результате, за первое полугодие чистая прибыль упала на 33%, или на 8,1 млрд рублей, ключевые факторы: снижение чистых процентных доходов на 2,8 млрд рублей из-за просадки процентной маржи, снижение торгового дохода на 2,6 млрд рублей и рост операционных расходов на 3,5 млрд рублей. Несмотря на пересмотр прогноза прибыли и слабый отчёт, инвесторы реагируют на новости позитивно, акции “Банка Санкт-Петербург” сегодня растут на 1,4%. Вероятно, рост связан с рекомендацией дивидендов за полугодие и сохранением коэффициента выплат на уровне 50% от прибыли. Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции банка. Постепенное снижение ключевой ставки продолжит оказывать давление на показатели банка, при этом оценка акций остается на уровне аналогов, дисконта нет. Мультипликатор P/E по прогнозной прибыли на 2026 год равен 3,6х», — комментируют аналитики «Альфа-Инвестиции».

«Прибыль “Банка Санкт-Петербург” за второй квартал 2026 года оказалась ниже нашего и прогноза консенсуса — за счет значительно превысивших ожидания отчислений в резервы и операционных издержек. Стоимость риска выросла до 2,8% — максимального уровня за последние четыре квартала. При этом бумаги эмитента сегодня растут. Мы связываем позитивную реакцию с сохранением намерений распределить 50% чистой прибыли за первое полугодие в виде дивидендов. Дивдоходность БСПБ остается одной из самых высоких в финансовом секторе», — пишет Егор Дахтлер, главный аналитик «Т-Инвестиции».

«Результаты “Банка Санкт-Петербург” оцениваем негативно: прибыль оказалась ниже ожиданий на фоне повышенных расходов на резервы и операционных затрат, а ROE заметно снизился до 15,3%. Стоимость риска также растет до максимума за последний год. При этом сильная сторона инвестиционной истории сохраняется — банк планирует направить 50% прибыли за первое полугодие на дивиденды в размере 19,17 рубля на одну обыкновенную акцию и 0,22 рубля на одну привилегированную, что обеспечивает около 7,7% доходности по обыкновенным акциям. Поэтому, несмотря на слабую динамику финансовых показателей, высокая дивидендная доходность пока остается ключевой поддержкой для котировок», — сообщают аналитики «Цифра брокер».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией