Цифровые финансовые активы – новый портал в токенизированную экономику: мнения экспертов

22 мая 2023 г. в Торгово-промышленной палате Российской Федерации состоялся круглый стол Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике на тему «Цифровые права: мода, потребность или необходимость?», инициаторами проведения которого стали члены Экспертного совета по ОРВ законопроектов, а также Комиссии по цифровым финансовым активам, и Комиссии по финансовым технологиям и маркетплейсам. В мероприятии приняли участие представители Банка России, органов государственной власти, экспертного сообщества. На днях в продолжение обсуждения была опубликована статья «В поисках цифрового Грааля: Как ЦФА формируют новый финансовый пейзаж» авторства Баклановой Елены, Аслановой Светланы и Шлемова Михаила.

В материале ЦФА рассматриваются как инструмент токенизации экономики в ее новой цифровой эре. Рынок ЦФА в России находится на начальном этапе развития и пока функционирует в тестовом режиме. Большая часть размещений проводится для ограниченного круга инвесторов, в основном это юридические лица. Всего 5% от общего числа первичных размещений ЦФА, проведенных в 2022 и 2023 году, включали участие физических лиц.  

При этом вторичный рынок практически отсутствует и для физических лиц доступен лишь в рамках нескольких сделок. Важно отметить, что в текущей ситуации покупатели должны держать токены до погашения. Первым таким предложением стало предложение платформы Атомайз в ноябре 2022 года, когда физические лица могли приобрести ЦФА на палладий по закрытой подписке.

Выпуск и обращение ЦФА осуществляется на специальных платформах. На сегодняшний день в России их восемь штук, которые функционируют автономно. По состоянию на 17 июля 2023 года на российском рынке было проведено 76 сделок первичного размещения и выпущено 19,7 млрд рублей ЦФА. В публикации также представлены результаты анализа долей рынка разных платформ по количеству и объему сделок. Однако, единая площадка, которая позволила бы торговать цифровыми активами, пока что отсутствует.

ЦФА могут кардинально изменить привычную картину мира в области финансовых инструментов, предложив активы с характеристиками, которые были немыслимы с традиционными инвестициями. Например, одной из ключевых особенностей ЦФА является возможность «дробления», или разбиения актива на мельчайшие части, что позволяет приобретать доли активов, стоимость которых может превышать сумму, которую инвесторы могут и готовы инвестировать. Авторы статьи также оценили максимальную ёмкость рынка инвесторов-физлиц, которая составляет 60-70 млрд рублей.

По словам Юлии Приходиной, зам. председателя Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике, - «Задача проводимых нами экспертных мероприятий – не только активная дискуссия и формирование качественной  экспертизы, но и понимание потребностей бизнеса, участников финансового рынка в сегменте цифровых прав, чтобы путем совместных экспертных обсуждений формировать позиции по тем или иным вопросам и обозначать значимые  с точки зрения регулирования аспекты. Отрадно, что последние мероприятия, проведённые по теме ЦФА в ТПП РФ вызвали активный отклик профессионального сообщества».

По данной теме это первая часть публикации, в ближайшее время выйдет продолжение.

Ознакомиться со статьей можно по ссылкам: https://telegra.ph/V-poiskah-cifrovogo-Graalya-Kak-CFA-formiruyut-novyj-finansovyj-pejzazh-07-21-2 и https://t.me/omyinvestments/6287