Ценз инвесторов - мнения и советы участников рынка после финиша дискуссии с ЦБ

24 января Банк России опубликовал на своём сайте проект постановления, в соответствии с которым с 1 января 2025 года будет повышен имущественный ценз для получения статуса квалифицированного инвестора — с 6 млн рублей до 12 млн рублей, а с 1 января 2026 года — до 24 миллионов рублей.

А в феврале руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута, анонсировавший на ПМЭФ-2023 это решение регулятора, заявил в медиа, что обсуждение этих вопросов уже состоялось, и нет необходимости в новых раундах. Сейчас законопроект о внесении изменений находится на рассмотрении в Госдуме в первом чтении. 

Наталья Тимошкина, независимый финансовый советник, эксперт по управлению личными и семейными финансами, федеральный спикер по финансовой и инвестиционной грамотности, прокомментировала планы ЦБ так: 

«Я считаю это обоснованным решением, так как из-за темпов инфляции 6 млн рублей уже не является признаком высокого заработка и умением управлять своими деньгами, также данную сумму можно взять в кредит без обеспечения. А при отсутствии реальных знаний вход на рынок инвестиций, может привести к потере капитала и попаданию в долговую кабалу. Профильное образование и опыт работы с определенными активами снижают риск дилетантского подхода в отношении сделок, поэтому эти критерии для получения статуса квалифицированного инвестора остаются без изменений».

По мнению же экспертов рынка краудфандинга,  для частных инвесторов это станет существенным ограничением возможностей для вложений в активы через краудинвестинговые платформы. При этом отмечается, что и текущий диапазон в 6 миллионов рублей является достаточно высоким имущественным цензом. Особенно это касается региональных инвесторов. 

«Мы, вся отрасль краудфандинга, считаем это ограничивающим фактором, мы писали соответствующее обращение в Банк России с тем, чтобы обратить на это внимание. То есть такой ценз приведет к тому, что на платформах будет больше юридических лиц, так как юрлица и ИП могут инвестировать без ограничений. Либо физлицам придется дробить свой капитал — инвестировать через родственников», - отметила директор инвестиционной платформы ТаланИнвест Анастасия Шустова. 

Что касается защиты начинающих инвесторов, на что, по заявлениям представителей мегарегулятора  и направлено его решение, то участники рынка крауд-инвестиций советуют обратить внимание на сектора, в которых уровень риска меньше. И обязательно помнить про необходимость диверсификации портфелей, опираясь на статистику платформ по просрочкам,  дефолтам компаний и работе с такими заёмщиками.  

«Начинающим инвесторам я бы посоветовала сначала сконцентрироваться на более стабильных отраслях, например, строительной. Инвестиционная платформа ТаланИнвест позволяет инвестировать в бизнес застройщиков многоквартирных домов. И здесь большой плюс, что возвратность инвестиций обеспечена будущим денежным потоком конкретного проекта. Соответственно, деятельность застройщика находится под определенным контролем банка эскроу-агента. Кроме того, платформа «ТаланИнвест» проводит скоринг всех размещаемых инвестиционных предложений», - заявила Анастасия Шустова.